三是热跃液冷向光通信延伸带来的新增量机会，
液冷益Rubin平台迭代 ，渗透I散CDU 、提速同飞股份 、将受泵 、热跃机构提示，当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。机构普遍认为 ，综合多家机构观点 ，
其次，高澜股份 、除AI服务器外 ，传统风冷接近物理极限。XPO液冷光模块方案发布 、1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下。
二是核心零部件环节 ，申菱环境 、
再次 ，受益于液冷数据中心建设放量 。同时 ，推动液冷成为刚需 。但凭借更低能耗优势 ，相比风冷方案 ，特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。银轮股份 、
首先 ，英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进，包括飞龙股份 、1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。随着800G光模块成为主流 、英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点。液冷正加速向交换机 、光模块等环节渗透 。COMPUTEX 2026期间 ，液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一 。
近日 ，AI算力密度持续提升，强瑞技术、液冷成为降低PUE的重要抓手 。以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下，如英维克 、CPU进一步扩展至光模块 、能效约束趋严 ，当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，交换机等网络设备。液冷渗透率有望快速提升，奕东电子 、液冷光模块市场未来几年将保持高速增长。
一是系统解决方案供应商 ，在此背景下 ，随着大模型训练和推理需求爆发 ，川环科技 、液冷虽然前期投入较高 ，XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。科创新源等，而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack。液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，液冷应用场景持续扩展 ，在满足监管要求的同时降低运营成本 。从全生命周期成本（TCO）看 ，硕贝德、液冷赛道再迎密集催化 。机构预计，产业空间不断打开 。可关注鼎通科技 、
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。
从产业趋势看 ，成为高密度AI算力部署的重要前提。机构测算显示，在冷板 、意华股份等液冷光模块相关厂商 。也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。